Während Nvidia die Schlagzeilen im KI-Training dominiert, verschiebt sich das Gewicht zunehmend Richtung Inferenz – dem alltäglichen Einsatz von KI-Modellen. Bis 2030 sollen rund drei Fünftel der Rechenzentrums-Nachfrage aus genau diesen Workloads stammen. Broadcom hat sich hier über maßgeschneiderte KI-ASICs und Partnerschaften mit Google, Meta, Microsoft, Amazon und zuletzt OpenAI (Stichwort: der Inferenz-Chip „Jalapeño“) als zentraler Zulieferer positioniert. Mit der VMware-Übernahme kommt zusätzlich stabiles Infrastruktur-Software-Geschäft hinzu – eine Mischung aus Qualität, Wachstum und Cashflow-Stabilität.
Die Analyse ordnet ein: Umsatzprognosen von aktuell rund 60 auf bis zu 190 Mrd. US-Dollar bis 2030, ein diskutierter Marktwert jenseits von 3 Billionen Dollar – aber auch die Kehrseite, wie die zuletzt unter den Erwartungen liegende KI-Chip-Umsatzprognose zeigt, dass der Markt hohe Erwartungen bereits einpreist. Zu den Risiken zählen die Abhängigkeit von TSMC, die Konzentration auf wenige Hyperscaler-Kunden sowie zunehmender Wettbewerb durch Nvidia, Marvell, AMD und neue Player wie Cerebras.
Fazit der Analyse: Broadcom eignet sich sowohl für Dich als Wachstumsanleger, der auf die Inferenz-Welle setzen möchte, als auch für Dich als Einkommensinvestor mit Blick auf stabile Cashflows – als Ergänzung zu Nvidia (Training) und Marvell (Custom-ASICs) im Halbleiter-Depot.
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Herzliche Grüße
Dirk Müller